EVOLUCIÓN DE LAS FINANZAS PRIVADAS EN VENEZUELA DESDE UNA MIRADA NACIONAL, ESTADAL Y MUNICIPAL

El término finanzas proviene del latín "Finis", que significa acabar o terminar. Las finanzas tienen su origen en la finalización de una transacción económica con la transferencia de recursos financieros (con la transferencia de dinero se acaba la transacción). Estas transacciones financieras, existieron desde que el hombre creo el concepto de dinero, pero se establecieron ya en forma a principios de la era moderna cuando surgieron los primeros prestamistas y comerciantes estableciendo tratados sobre matemáticas financieras donde se mencionaban temas como el cálculo de intereses o el manejo de Estados Financieros.

Las finanzas privadas son aquellas que están en poder de particulares y constituyen la mayor masa de dinero circulante representado en billetes, moneda metálica, cuentas bancarias y otras cuentas comerciales, títulos, giros, pagarés, y en general todo el numerario y crédito que respalda y nutre las operaciones mercantiles que realiza la organización. Están relacionadas con las funciones de las empresas privadas y aquellas empresas del estado que funcionan bajo la teoría de la óptima productividad para la maximización de las ganancias.

Las finanzas desempeñan un papel fundamental en el éxito y en la supervivencia de una nación (el estado) y de la empresa privada ya que se considera como un instrumento de planificación, ejecución y control que va a lograr cambios en la economía empresarial y pública. Ahora bien la economía nacional se mueve por una actividad financiera, lo cual da paso al proceso que acelera el incremento de las inversiones privadas teniendo como consecuencia el aumento de la demanda global la actividad financiera del país.

La economía venezolana experimentó un crecimiento continuo desde 1920, fecha en la cual comenzó la explotación petrolera, hasta 1978. La empresa nacional, privada y pública, disfrutaron de grandes oportunidades, sobre todo a partir de 1958,  cuando el Estado adoptó una política activa para su  promoción y protección. Durante veinte años el Estado promovió el desarrollo de la empresa privada por todos  los medios a su alcance.

A partir de 1978, la economía venezolana entró en  un período de dificultades las cuales  se han prolonga hasta hoy. Las empresas nacionales comenzaron a sentir el impacto de la devaluación, la reducción de la demanda y el control de cambios y de precios en la década de 1980. Sin embargo, es a partir de 1989 cuando se hace plenamente presente el impacto de la crisis sobre las empresas con el desarme de la anterior política de protección. En ese momento surgieron serias dudas acerca de la capacidad de la empresa privada nacional para sobrevivir sin apoyo del Estado

 En 1990 y 1991 se había producido un repunte en la inversión privada y un incremento en el crecimiento económico, el  empleo y el salario real, con la consiguiente disminución de la pobreza gracias, en parte, al incremento en los precios del petróleo y en parte a los efectos del ajuste y liberalización. Se dio inicio a las privatizaciones con la venta del 40% de CANTV al consorcio liderado por GTE y de VIASA, la línea aérea bandera,  comprada por Iberia.

La caída  del Banco Latino precipitó la crisis financiera de 1994 que llevó a la intervención de 18 bancos, cuyo tamaño era equivalente al 60% de la capacidad del sistema financiero,  y  otorgó  auxilios financieros que ascendieron a 1,8 billones de bolívares. Como resultado se produjo un  retroceso la empresa privada nacional en el sector financiero. El Banco Provincial fue adquirido por el Bilbao Vizcaya de España y el Banco de Venezuela por el Banco de Santander de la misma nacionalidad, el Banco Consolidado fue adquirido por CORPBANCA, un grupo chileno, y FIVENEZ por el Banco Popular del Ecuador. Algunos bancos importantes fueron cerrados, como el de Maracaibo, el Progreso y  de la Construcción. Sobrevivieron algunos de los grupos financieros nacionales más importantes como los Bancos Caracas, Unión, Caribe, Venezolano de Crédito y Mercantil.

El gobierno del presidente Caldera utilizó el anclaje de la tasa de cambio para combatir la inflación y el incremento en las tasas de interés para desestimular la fuga de divisas.  Las empresas manufactureras se vieron afectadas por la combinación de apertura del mercado interno, elevadas tasas de interés y moneda sobrevaluada.

Ahora bien con el gobierno del presidente Chávez al principio no se tomo medidas hostiles hacia la empresa privada y en sus primeros años adoptó una política económica más bien conservadora y centrada en combatir la inflación. Sin embargo, su modo de gobierno revolucionario promovió la desconfianza de los inversionistas y ha contribuyo a  la caída del valor de las acciones de las empresas que cotizan en la bolsa de valores. Lo cual condujo a la adquisición hostil de La Electricidad de Caracas por la empresa estadounidense AES en 2000, lo cual representó un retroceso de la empresa nacional. Los accionistas de otras empresas importantes que cotizaban en la bolsa optaron por venderlas, como es el caso de MAVESA adquirida por  Polar en 2001.

Los grupos empresariales que mejor han sobrevivido la crisis de la última década han sido de capital cerrado. Por ejemplo el grupo Polar ha crecido con incorporación de la embotelladora de PEPSI COLA, la diversificación hacia hipermercados, a través de MAKRO, y hacia la industria petrolera. La adquisición de MAVESA lo consolido como una de las empresas de alimentos y bebidas más importante de América de Sur. El Grupo Cisneros ha vendido  su participación en Hit de Venezuela, ahora embotelladora de Coca Cola, y en TELCEL, la empresa líder de telefonía celular. Su hermana la Organización Cisneros, como se dijo,  se ha quedado con VENEVISIÓN en Venezuela y ha invertido en comunicaciones en Estados Unidos y otros países pasando a ser una empresa internacional.

INELECTRA, la empresa líder en ingeniería, ha crecido de manera importante y ha establecido una filial en Colombia.

En la década de 1990 han surgido nuevas empresas, aunque no en número o tamaño suficiente para reemplazar a las que han desaparecido. ACERCA se ha convertido en la principal aerolínea del país, mientras que AEROPOSTAL ha mostrado una notable recuperación. El Grupo Sambil ha realizado importantes inversiones en centros comerciales. El Grupo Sultan ha creado grandes cadenas de tiendas aprovechando la libertad de importación y la sobrevaluación de bolívar. El gobierno bolivariano ha tratado de estimular el surgimiento de un nuevo empresariado que reemplace al existente, considerado como producto de los favores de los gobiernos precedentes. Sin embargo, ha tenido poco éxito en este empeño.

Uno de los problemas que ha debido enfrentar Venezuela en la última década ha sido su dependencia económica del petróleo y la baja generalizada de los precios reales de este producto así como de los ingresos por este concepto, exceptuando 1.999 cuando su valor durante todo el año está en US$16 por barril. La contribución del petróleo al PIB total aumentó de aproximadamente el 21% a principios de los años noventa, al 26% a finales de esa década. Al mismo tiempo, la participación de la agricultura en el PIB disminuyó de alrededor del 6% en 1990, al 4% en 1998, la participación de la industria manufacturera disminuyó de aproximadamente el 13% al 10%, y del sector de servicios se mantuvo en alrededor del 60% del PIB.

El modelo económico del gobierno del presidente Chávez  parece ser de carácter emergente, siendo creado sobre la marcha sin contar con un plan detallado que guíe su desarrollo. Sin embargo se pueden observar las grandes líneas que lo conforman. Se puede resumir diciendo que se trata de un modelo que privilegia a los pequeños productores, sean artesanos, comerciantes informales (buhoneros) o parceleros y a las empresas del Estado. Combina  el mercado como institución de intercambio, con la planificación central como medio para imprimir racionalidad social a la   economía. Aspira a impulsar el surgimiento de u nuevo empresariado nacional, más productivo y nacionalista.

El modelo económico aplicado por el gobierno del presidente Chávez y el gobierno actual se basa en el control estatal de la economía. Lo que ha traído consecuencia en la inversión privada y el emprendimiento.  El Estado comunal es un instrumento para favorecer el control social de la población y acentuar el clientelismo.  La política económica que aplica el gobierno es inconsistente. Lo cual se ha hecho evidente en 2012. Políticas fiscales y monetarias significativamente expansivas, reflejadas en un déficit fiscal de 17,0% del PIB y aumento de la liquidez de más de 50%, se traducen en una pérdida de reservas internacionales.

 Aunque la economía creció  5,0% en 2012, más de tres cuartas partes de ese crecimiento se explican por las expansiones de la actividad financiera, la construcción y el comercio, éste último apoyado principalmente por las importaciones.

La inflación permanece elevada. La desaceleración observada durante 2012 obedece al efecto de la aplicación de la Ley de Costos y Precios Justos y a las mayores importaciones. Sin embargo, ha aumentado la escasez y se ha reducido la variedad de productos disponibles al consumidor. En el presente año, La inflación permanece elevada acumula un incremento del 29% en los primeros siete meses del año, duplicando las previsiones que se fijaban entre 14% y 16% la cual era la meta para este año.